缘奇科普-奇怪的知识又增加了

什么是天使轮?什么是A轮B轮融资代表什么?

未知

   

    融资,几乎是互联网创业的标配。我们经常会听到说某某公司A轮融了多少钱,B轮融了多少钱等等,这背后到底是什么意思呢?这笔钱是白拿的吗?

    什么是融资?


    说起融资,大家现在都不陌生,在资本火热的时期,很多公司都会吹牛说自己有几千万美金的融资,说个通俗的例子:我向同学借钱,这样其实就是我跟同学借了一笔资金,我向银行申请贷款,银行批准了,这个时候银行会给你的账户打入一笔钱,这样银行向你融了资,你向银行融到了资,你管银行借到了钱,这时候你的资产增加,但是要到钱你对应的东西是什么,这个是我们要考虑的,资产增加,你的负债或者股权必须要增加,那么就分成了两种融资方式,第一种是股权融资,也就是说有一个人我管他要了钱,他说好,我不问你要钱,我要成为你资产的股东,但是我要以股东的方法去分享你的利润,这样的话就是融出方持有股权来去股权融资.另外一种情况就是债券融资,债券融资的意思就是说我找我的同学借钱,他作为一个债权人,约定了到期时候要还的一些钱等等,这时候我们就说融出方持有债权,拥有债权我们就说他是有一个债券融资,这个时候就是负债增加.综上所述,融资有两种形式,一种是股权融资,一种是债券融资.

    从狭义上讲,融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程,也就是说公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况,以及公司未来经营发展的需要,通过科学的预测和决策,采用一定的方式,从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金,组织资金的供应,以保证公司正常生产需要,经营管理活动需要的理财行为。

    从广义上讲,融资也叫金融,就是货币资金的融通,当事人通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的行为。

    融资方式


    那现在明白了,融资就是想尽各种办法从别人手里拿钱的手段,那么别人凭什么要把钱给你呢?这里就牵扯到了融资的方式。融资的方式多到数不清,特别是企业上市之后,圈钱的方式那叫一个眼花缭乱。但我们今天讲的主要是早期融资方式,早期融资大概可分为两大类,股权融资和债券融资。

    债权融资可以理解为找银行或者其它平台贷款,期限到了之后本金和利息一起还。对于早期项目,一般这条路都是走不通的,因为风险太大,银行根本就不愿意贷给你。而其它平台,利息又太高,吃不消,很难。

    这个时候就该股权融资上场了。股权融资可以通俗地理解为“卖股权”。

    在项目刚开始的时候,创始团队持有公司100%的股权,然后在一轮轮的股权融资中卖一部分换现金,不管最后创业成功还是失败,这个钱一般是不用还的。而至于卖多少股,能卖多少钱,那就不一定了。我们常听说的什么A轮B轮指的就是这个,这也是互联网创业最常见的融资方式。

    几个融资阶段。


    第一阶段,种子轮,投资人:自己。

    种子,顾名思义,就是指特别特别早的项目,甚至可能只有一个想法。这个阶段的投资者一般都是自己或者家人,或者特别特别熟悉且相信你的朋友。通常没有团队,只有一些想法。一到两个创始人,需要一笔钱来验证他们的想法是否能变成现实。通常投资额不会非常高。一般来说,这个阶段的融资主要来自个人存款、家庭资助、朋友借款、自然科学基金、以及一些创客平台来为你提供相应的支持。此时公司估值一般不会太高。一般种子轮只有“故事”,投资机构很少会这么容易为这些“故事”来买单。因此,你可能需要做出一些原型机来说服他们,这就进入了下一个轮次天使轮融资。

    第二阶段,天使轮,投资人:天使。

    这个时候,企业已经进入发展阶段,慢慢的需要扩大业务,加强团队等等。这个阶段风险还是极高,通常只有特别相信你的人才会投,所以形象地把投资人称为天使,因为他帮助极大。

    第三阶段,风险投资,投资人:VC机构。

    风险投资(VentureCapital)阶段就包括了我们常听说的什么preA轮,A轮,B轮,C轮等等。此时商业模式应该跑通了,正在扩张市场。之前一般都是面向个人融资,这个阶段是面向机构融资,也就是风险投资机构。

    PreA轮是因为资本寒冬生造出来的新概念,就是介于天使和A之间,融资额一般是500-1500万人民币,参与PreA的机构,和上述天使机构差不多,我们青锐有一半的项目投的这个阶段。一些钱比较少的美元基金也会投这个阶段,比如戈壁、创新工场等。

    A轮一般是有产品且有充分数据,商业模式已经经过验证的。金额2000-3000万人民币居多。大部分目前市面上PR做的比较多的普通美元基金,都重点聚集这个领域,比如经纬、金沙江、晨兴、北极光以及新成立的源码等。

    B轮属于商业模式相对成熟,有数据,一般也有持续收入,这样的项目一般是细分领域-同类模式里面的龙头了。融资额从5000万到上亿人民币都有。一般上述投A轮的VC,也会投B轮。有钱的VC,如红杉、GGV等,一般会倾向于在这个阶段介入。

    C轮、D轮一般都是持续扩展中的用钱,包括另外一个竞争对手互相烧钱。同一个细分领域的同样模式,一般不可能有第三个获得C轮以后融资的,最多两个。另外,一些在B轮后已经获得较好收入情况甚至盈亏平衡的,不一定需要C轮及以后的新融资了。C轮、D轮一般都是数亿乃人民币。事实上除了红杉、GGV这样的大户,大部分VC都没有足够的钱投C、D轮。在这个阶段,战略投资人开始活跃,主要是BAT以及其他大的上市公司。

    E轮、F轮、G轮......一般需要持续烧钱的巨型项目才需要D以后的轮融资,比如滴滴、饿了么之类的O2O共享模式。这个里面的玩家往往是土豪,包括淡马锡、GLC这样的老玩家,也包括DST这样的新玩家。另外,国内人民币土豪也经常出现在这个名单中,比如中信集团这样的机构,以及保险、银行这样的金融巨头。

    第四阶段,Pre-IPO,投资人:私募基金。

    一般上市前还要进行一轮融资,为IPO做准备,通常这时金额较大,投资方一般为私募股权基金(PE,PrivateEquity)。

    第五阶段,IPO上市,投资人:普通股民。

    IPO(InitialPublicOfferings)是首次公开募股的意思,严格意义上说不等于上市,但它俩往往是孪生兄弟,所以我们经常会把IPO等同于上市。上市意味着我们普通投资者也可以买到该公司的股票。

    如何给项目融资


    我是一个为融资准备四个月创业者,在这四个月中一直在完善BP和产品本身,同时也大量投递商业计划书,天天关注各大风投机构投资动态,目前已经又两家机构表示好感,但还没开启座谈模式。

    我还没拿到天使投资,只能给你分享一些个人观点。首先要把自己的商业模式捋顺,把自己的优势、产品的核心竞争力等一系列问题弄明白,这只是完成了项目融资的基本要求;其次就是把自己的项目推给各大机构,让他们对你的项目有印象,然后就是尽量让自己的产品在媒体或者网络上面有足够的曝光度,最后有针对性的投递你的商业计划书。

    如果还不凑效,那可以考虑一下找一些知名的创投服务公司,让他们帮忙给审核一下自己的商业模式,听听他们的建议,找一家靠谱的合作。

    其中,还有一个捷径可以考虑,但是竞争更加激烈。就是看哪些投资机构下面有直接的创业课程之类的,总之就是无限度的抓住一切可以利用的机会直接接触机构,同时还可以获得一些创业的朋友,还能让自己在创业路上不孤单。

发表评论 (已有 条评论)

  

评论列表

    快来评论,快来抢沙发吧~